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瑞達期貨滬錫產業日報20230328[詳情]03-28
日報週報
瑞達期貨原油燃料油瀝青週報20230324低硫與高硫燃料油價差逐步回升☁╃₪，預計LU2305合約與FU2305合約價差處於980-1260元/噸區間波動•◕。 ......詳情請點選右上角下載 [詳情]03-27
月季報告
2023年3月棕櫚油市場展望分析從 MPOB 的報告來看☁╃₪， 本次報告資料對比市場的預估☁╃₪，產量符合市場預期☁╃₪，出口量低於市場預期☁╃₪，進口量遠高於市場預期☁╃₪，期末庫存高於市場預期•◕。 ......詳情請點選右上角下載 [詳情]03-03
年報
2023年棕櫚油市場行情展望分析從供應情況來看☁╃₪，2022/23 年度馬來西亞以及印尼的產量預計繼續增 長☁╃₪，不過馬來方面後期還是需要關注外來勞動力不足的問題☁╃₪，另外☁╃₪，印尼方面☁╃₪，目前庫存基本已經恢復到正常的水平☁╃₪，出口壓力大幅減少☁╃₪，限制總 體的供應壓力•◕。 ......詳情請點選右上角下載 [詳情]01-16
瑞達影片
01-登入軟體及介面簡單介紹[詳情]09-13
專題分析
【分析文章】3月FOMC會議解讀₪·：加息基調減弱☁╃₪，政策拐點將至正文₪·：加息基調減弱☁╃₪，但資料差距尚存 在3月FOMC會議上☁╃₪，美聯儲主席鮑威爾如市場預期加息25基點☁╃₪，將聯邦基金目標利率上調至4.75%至5.00%的區間•◕。會議開始時☁╃₪，鮑威爾先是表明美聯儲及美國政府對近期銀行暴雷事件的重視及對流動性支援的決心☁╃₪，他也再次強調美國銀行系統依舊穩定（sound and resilent）且流動性充足(with strong capital and liquitdity)•◕。 然而鮑威爾在會議宣告中也表示即便近期銀行暴雷事件暫告一段落☁╃₪，本次事件對銀行系統的影響尚未得知☁╃₪， 但美聯儲認為未來整體信貸環境將變得更加緊縮(tighter credit conditions for households and businesses)☁╃₪，而經濟也將隨之受到一定的影響•◕。 因此美聯儲在未來也將密切關注經濟變化來制定相應的貨幣政策☁╃₪， 同時鮑威爾也稱美聯儲不再(no longer)是認為原先持續加息適當的(ongoing rate increases will be appropriate)☁╃₪，或許未來一些額外的加息政策將會相對適當(some additional policy firming may be appropriate)☁╃₪，整體加息基調有所轉弱•◕。 從美聯儲3月公佈的最新經濟資料預測來看☁╃₪，美聯儲對2023年GDP增速預期的中位數下調0.1%至0.4%☁╃₪，而對2024年GDP增速則下調0.4%至1.6%☁╃₪，由此可見美聯儲官員對整體經濟前景相較悲觀☁╃₪，同時加息對經濟產生的壓力在明年或逐漸提升•◕。而在失業率與通脹資料方面☁╃₪，美聯儲官員對未來勞動力市場及通脹水平的預期與先前並無太大改變☁╃₪， 然而從最新的資料來看☁╃₪，失業率（3.6%）與PCE（5.38%）資料仍與美聯儲預期仍有較大差距☁╃₪，因此即便近期市場對聯邦基金目標利率峰值有所下調☁╃₪，未來美聯儲仍有機率維持超預期時間的高利率水平來抑制勞動力市場需求以及整體物價水平•◕。 從最新的美聯儲利率終值點陣圖來看☁╃₪，美聯儲官員對目標利率峰值的預測並未出現太大的改變☁╃₪，但整體分佈較12月點陣圖更加極化•◕。 然而近期銀行暴雷事件引出的流動性及金融系統穩定性的風險或使美聯儲對未來加息決議更加謹慎☁╃₪，外加銀行信貸水平在事件過後將進一步收緊☁╃₪，這種現象或將變相達成一定貨幣政策緊縮的效果•◕。 因此若經濟資料顯示勞動力需求回落且物價水平穩步下行☁╃₪，美國利率峰值回落至5%附近☁╃₪，而當前市場上對美聯儲加息利率峰值的預期也落於4.75%~5.00%的區間☁╃₪，同時市場也預期美聯儲大機率將於7月會議降息•◕。 圖1美聯儲對未來經濟資料預期 資料來源₪·：Federal Reserve☁╃₪，瑞達期貨研究院 圖2美聯儲加息點陣圖 資料來源₪·：iFind☁╃₪，瑞達期貨研究院 圖3市場對美聯儲利率預期走勢 資料來源₪·：CME☁╃₪，瑞達期貨研究院 後市展望及資產配置策略₪·：避險情緒尚存☁╃₪，降息預期得到推動 本次銀行暴雷事件使市場對美聯儲加息路徑預期發生了較大轉變☁╃₪，市場紛紛下調加息預期☁╃₪，而現象本質則是源自於市場認為美聯儲為防止系統性風險將在加息決議上更加謹慎•◕。造成本次銀行事件的關鍵流動性風險問題在美聯儲開啟貼現視窗及銀行定期融資計劃後暫時得到了一定的緩和☁╃₪，但加息對美國銀行所造成的影響或遠不止於此☁╃₪，美國銀行所持有的MBS(抵押貸款支援證券)等資產在加息週期下也受到了極大的衝擊☁╃₪，而當下這近乎2.8萬億美元的MBS市場在投資者眼中也無疑成為了一顆危險的定時炸彈☁╃₪，因此短期內在美聯儲5月FOMC會議前☁╃₪，市場整體避險情緒或難以完全消除•◕。 大類資產走勢方面☁╃₪，結合先前“ 美聯儲加息週期回顧及末期資產配置節奏 ”專題中所整理的資料以及市場預期來看☁╃₪，若3月會議為美聯儲最後一次加息且美聯儲將於7月開始降息☁╃₪， 美元當前或迎來強勢週期的尾聲☁╃₪，而黃金及10年期美國國債價格在避險情緒及降息預期的幫助下於未來6個月表現則將相對優異•◕。美股指數及港股指數在7月前受風險偏好下降的影響或於低位震盪為主☁╃₪，但在美聯儲確定降息訊號後則大機率將開啟新一輪上行週期•◕。 然而投資者仍需關注每月的美國非農就業和CPI資料☁╃₪，若美國勞動力市場需求及價格水平未如期下行☁╃₪，市場對美聯儲加息的擔憂或有所重燃☁╃₪，屆時市場在短期內或出現一定波動•◕。 圖4美國銀行在加息週期中累積大量未實現損失 資料來源₪·：WSJ☁╃₪，瑞達期貨研究院 圖5美聯儲降息前大類資產配置走勢 資料來源₪·：Wind☁╃₪，瑞達期貨研究院 瑞達期貨₪·：柳瑜萍 投資諮詢證號₪·：Z0012251 以上資訊僅供參考☁╃₪，不作為入市建議 [詳情]03-28
技術解盤
每日盤後技術解盤20230328每日盤後對重點或熱點品種未來短線走勢作技術解析 品種 短線支撐 短線壓力 短線趨勢 短期建議 其他說明 滬錫 2305 198000 209000 中性 日內交易 熱卷 2305 4150 4270 中性偏空 逢高拋空 黃金 2306 434 445 中性偏多 逢低買多 豆油 2305 7800 8050 偏空 日內交易 乙二醇 2305 4070 4180 中性 日內交易 玻璃 2305 1630 1685 中性偏多 逢低買多 蘋果 2305 8150 8410 中性偏空 逢高拋空 原油 2305 505 525 中性 日內交易 IH2306 2550 2665 中性偏空 逢高拋空 十債 2306 100.25 100.80 中性偏多 逢低買多 圖一₪·：蘋果——持續走弱 圖二₪·：滬錫——反彈接近重要壓力位 瑞達期貨研究院₪·：許方莉 資格證號₪·： Z0017638 聯絡電話₪·： 4008 — 878766 關注微信公眾號₪·：“瑞達期貨研究院”瞭解更多資訊 免責宣告 本報告中的資訊均來源於公開可獲得資料☁╃₪，瑞達期貨股份有限公司力求準確可靠☁╃₪，但對這些資訊的準確性及完整性不做任何保證☁╃₪，據此投資☁╃₪，責任自負•◕。本報告不構成個人投資建議☁╃₪，客戶應考慮本報告中的任何意見或建議是否符合其特定狀況•◕。本報告版權僅為我公司所有☁╃₪，未經書面許可☁╃₪，任何機構和個人不得以任何形式翻版···、複製和釋出•◕。如引用···、刊發☁╃₪，需註明出處為瑞達期貨股份有限公司研究院☁╃₪，且不得對本報告進行有悖原意的引用···、刪節和修改•◕。 [詳情]03-28
套期保值
20151119鄭州商品交易所倉單日報期貨倉單日報表 2015-11-19 本月第14個交易日 本年第214個交易日 品種₪·：一號棉CF 單位₪·：張 日期₪·：2015-11-19 倉庫編號 倉庫簡稱 年度 等級 產地 倉單數量 當日增減 有效預報 0301 河南國儲 0 0 0302 南陽倉儲 1415 3129 新疆 1 0 小計 1 0 2 0303 豫棉物流 1516 2127 新疆 4 0 1516 2128 新疆 3 0 1516 3127 新疆 1 0 1516 3128 新疆 1 0 小計 9 0 227 0304 衡水棉麻 0 0 0305 菏澤棉麻 0 0 小計 0 0 14 0306 中棉徐州 0 0 0307 湖北銀豐 1516 2127 新疆 5 0 1516 2128 新疆 1 0 1516 3127 新疆 14 0 1516 3128 新疆 4 0 1516 3129 新疆 1 0 1516 4128 新疆 1 0 小計 26 0 46 0308 蕪湖棉麻 0 0 0309 山東禹城 0 0 0310 中棉紹興 0 0 小計 0 0 3 0311 南通棉麻 0 0 0313 濱州中紡銀泰 0 0 0314 江蘇協豐 0 0 小計 0 0 3 0317 湖北三三八處 0 0 0319 中棉濰坊 0 0 0320 鹽城農佳樂 0 0 0321 北疆農佳樂 0 0 0322 石河子天銀 0 0 0323 庫爾勒銀星 0 0 小計 0 0 1 總計 36 0 296 注₪·：1. 一張棉花倉單對應1個交割單位(185±5包☁╃₪，國標I型包) 2. 棉花的馬克隆值為A級···、B級或C2級別 3. 標註為“新疆”的☁╃₪，為新疆維吾爾自治區範圍內生產加工的棉花；標註為“內地”的☁╃₪，為非新疆生產加工的國產棉花•◕。 品種₪·：菜籽油OI 單位₪·：張 日期₪·：2015-11-19 倉庫編號 倉庫簡稱 等級 是否轉基因 倉單數量 當日增減 有效預報 升貼水 0110 陝西西瑞 0 0 140 0201 南京鐵心橋 0 0 0 0602 中糧東海糧油 0 0 0 0604 中糧安微 0 0 0 0606 益海嘉裡 0 0 0 0607 中糧祥瑞 0 0 0 0616 益海廣漢 0 0 200 0618 中儲鎮江 4 Y 900 0 0 T Y 1000 0 0 小計 1900 0 0 0619 中儲合肥 0 0 0 0622 中儲新津 0 0 200 0624 益海泰州 0 0 0 1012 中紡湛江 4 Y 313 0 -240 小計 313 0 0 1013 中糧欽州 0 0 -200 1014 廈門銀祥 T Y 1945 0 -220 小計 1945 0 0 1019 楓葉糧油 4 Y 227 0 -200 小計 227 0 0 總計 4385 0 0 注₪·：1. 是否轉基因 Y:是 N:否 2. 等級標註為“T”的指的是藍色值在0.5-1.0之間☁╃₪，每噸貼水30元 品種₪·：PTA 單位₪·：張 日期₪·：2015-11-19 倉庫編號 倉庫簡稱 品牌 倉單數量 當日增減 有效預報 升貼水 0310 中棉紹興 0 0 0 0314 江蘇協豐 0 0 0 小計 0 0 110 0501 浙江八三七 0 0 -20 0502 江海糧油 0 0 0 0503 太倉新港 0 0 0 0504 張家港華瑞 恆力石化 399 0 0 小計 399 0 0 0505 杭州臨港物流 0 0 0 0506 寧波高新 0 0 -20 小計 0 0 209 0507 翔鷺石化 0 0 -90 0508 平湖華瑞 恆力石化 242 0 0 佳龍石化 594 0 0 逸盛大化 607 0 0 小計 1443 0 0 0509 張家港港務 0 0 0 0513 嘉興石化 0 0 0 0514 江蘇恆科 0 0 0 0515 海倫石化 0 0 0 0516 張家港外服 恆力石化 276 0 0 逸盛大化 1252 0 0 小計 1528 0 0 0517 逸盛石化 逸盛石化 4090 0 -20 小計 4090 0 0 0518 浙江恆盛 0 0 0 總計 7460 0 319 品種₪·：早秈稻RI 單位₪·：張 日期₪·：2015-11-19 倉庫編號 倉庫簡稱 類別 等級 倉單數量 當日增減 有效預報 升貼水 0424 武漢大花嶺 0 0 0 0701 中儲萬年 0 0 0 0702 湖南金霞 0 0 0 0703 金健糧食 0 0 0 0704 湖南永州下河 0 0 0 0706 江西樟樹糧庫 0 0 0 0707 江西溫圳糧庫 0 0 0 0708 江西九江糧庫 0 0 0 0713 湖南赤山糧庫 0 0 0 0717 江糧新幹 0 0 0 0718 衡陽三塘 0 0 0 總計 0 0 0 注₪·：類別標註為“10”的指的是本年度產早秈稻☁╃₪，類別標註為“20”的指的是非本年度產早秈稻 品種₪·：白糖SR 單位₪·：張 日期₪·：2015-11-19 倉庫編號 倉庫簡稱 年度 等級 倉單數量 當日增減 有效預報 升貼水 0103 藁城永安 0 0 260 0110 陝西西瑞 1415 1 240 0 180 小計 240 0 500 0112 津軍糧城 0 0 220 小計 0 0 300 0201 南京鐵心橋 0 0 200 0207 藁城國儲 0 0 260 0401 廣西中糖 0 0 0 0403 柳州糧庫 0 0 0 0404 榮桂欽州 0 0 0 小計 0 0 306 0405 九三一處 0 0 0 0407 柳州桂糖 0 0 0 0408 昆國糧儲 0 0 -100 0409 雲南廣大 0 0 -170 0410 湛江糖庫 0 0 0 0411 佛山華商 0 0 80 小計 0 0 500 0413 天津中糖 0 0 220 0414 浙江甘澤 0 0 220 0415 營口港務 0 0 200 小計 0 0 2000 0417 中糖湖北 0 0 170 0428 鄭州南陽寨 0 0 220 小計 0 0 2000 0429 中糖河南 0 0 220 小計 0 0 150 0431 雲南新儲 0 0 -170 0432 廣西黑五類 0 0 0 0433 榮桂來賓 0 0 0 0434 廣西貴港 0 0 0 0435 廣西弘信 0 0 0 0436 營口北方 0 0 200 小計 0 0 1000 0438 廣東北部灣 0 0 0 0439 山東黃島 0 0 190 小計 0 0 414 0440 中糧曹妃甸 0 0 210 小計 0 0 2 總計 240 0 7172 品種₪·：強筋小麥WH 單位₪·：張 日期₪·：2015-11-19 倉庫編號 倉庫簡稱 類別 等級 倉單數量 當日增減 有效預報 升貼水 0101 濟寧一庫 0 0 0 0102 菏澤糧庫 0 0 0 0103 藁城永安 0 0 0 0104 河北元氏 0 0 0 0105 邢臺糧庫 0 0 0 0106 衡水糧庫 0 0 0 0107 徐州糧庫 0 0 0 0109 濮陽皇甫 0 0 0 0110 陝西西瑞 0 0 0 0111 鄭州興隆 0 0 0 0113 延津金麥 0 0 0 0114 中儲糧鶴壁 0 0 0 0201 南京鐵心橋 0 0 0 0214 安陽安林 0 0 0 總計 0 0 0 注₪·：1. 提貨時不能保證提貨要求品種和已公佈品種的純度 強麥倉庫現有倉單品種 倉庫編號 倉庫簡稱 品種 0101 濟寧一庫 0102 菏澤糧庫 0103 藁城永安 0104 河北元氏 0105 邢臺糧庫 0106 衡水糧庫 0107 徐州糧庫 0109 濮陽皇甫 0110 陝西西瑞 0111 鄭州興隆 0113 延津金麥 0114 中儲糧鶴壁 0201 南京鐵心橋 0214 安陽安林 品種₪·：普麥PM 單位₪·：張 日期₪·：2015-11-19 倉庫編號 倉庫簡稱 年度 等級 倉單數量 當日增減 有效預報 升貼水 0101 濟寧一庫 0 0 0 0102 菏澤糧庫 0 0 0 0104 河北元氏 0 0 0 0105 邢臺糧庫 0 0 0 0106 衡水糧庫 0 0 0 0107 徐州糧庫 0 0 0 0110 陝西西瑞 0 0 0 0111 鄭州興隆 0 0 0 0201 南京鐵心橋 0 0 0 0214 安陽安林 0 0 0 0216 許昌新興 0 0 0 0217 周口東郊 0 0 0 0219 郾城糧庫 0 0 0 0221 阜陽中谷 0 0 0 總計 0 0 0 品種₪·：甲醇MA 單位₪·：張 日期₪·：2015-11-19 倉庫編號 倉庫簡稱 倉單數量 當日增減 有效預報 升貼水 0801 太倉陽鴻 0 0 0 小計 0 0 500 0802 常熟匯海 0 0 0 0803 南通千紅 0 0 0 0804 東華能源 0 0 0 0805 南通誠暉 0 0 0 0806 江陰華西 0 0 0 0807 江蘇海企 0 0 0 0809 中原大化 0 0 -200 0810 兗礦煤化 0 0 -200 0811 新能鳳凰 0 0 -200 0812 江陰澄利 0 0 0 0813 鎮海寧遠 0 0 0 0814 泉州振戎 0 0 0 小計 0 0 50 0815 東莞百安 0 0 0 0816 東莞東洲 0 0 0 0817 廣州碧闢 0 0 0 0818 定州天鷺 0 0 -260 0819 內蒙博源 0 0 -600 0820 新能能源 0 0 -600 0821 南通陽鴻 0 0 0 小計 0 0 500 0822 常州新潤 0 0 0 總計 0 0 1050 品種₪·：玻璃FG 單位₪·：張 日期₪·：2015-11-19 倉庫編號 倉庫簡稱 倉單數量 當日增減 升貼水 0901 沙河安全 0 0 0 0902 河北大光明 0 0 0 0903 耀華集團 0 0 0 0904 山東金晶 0 0 200 0905 山東巨潤 0 0 100 0906 華爾潤產業 0 0 240 0908 漳州旗濱 0 0 300 0909 荊州億鈞 0 0 130 0910 武漢長利 0 0 180 0912 江門華爾潤 0 0 300 0914 河北德金 0 0 0 0915 滕州金晶 0 0 150 0916 河北迎新 0 0 0 0917 河北正大 0 0 0 0918 中玻藍星 0 0 180 總計 0 0 品種₪·：菜粕RM 單位₪·：張 日期₪·：2015-11-19 倉庫編號 倉庫簡稱 類別 倉單數量 當日增減 有效預報 升貼水 0607 中糧祥瑞 0 0 0 1001 靖江龍威 0 0 0 1002 南通糧油 0 0 0 1003 益海鹽城 0 0 0 1004 益海安徽 0 0 0 1005 中糧巢湖 0 0 0 1006 中糧黃岡 0 0 0 1007 湖北宏凱 0 0 0 1008 中糧荊州 0 0 0 1010 中紡四川 0 0 -100 1012 中紡湛江 0 0 -50 1013 中糧欽州 0 0 -100 1014 廈門銀祥 0 0 0 1015 東莞富之源 0 0 0 1016 大海糧油 0 0 -100 1017 福州集佳 0 0 0 1018 中紡福建 0 0 0 1019 楓葉糧油 0 0 -100 總計 0 0 0 注₪·：MAR（本年11月第12個交易日至次年3月第11個交易日）☁╃₪，JUL（3月第12個交易日至7月第11個交易日）☁╃₪，NOV（7月第12個交易日至11月 第11個交易日） 品種₪·：菜籽RS 單位₪·：張 日期₪·：2015-11-19 倉庫編號 倉庫簡稱 倉單數量 當日增減 有效預報 升貼水 0607 中糧祥瑞 5 0 0 小計 5 0 0 1001 靖江龍威 0 0 0 1002 南通糧油 0 0 0 1003 益海鹽城 0 0 0 1004 益海安徽 0 0 0 1005 中糧巢湖 0 0 0 1006 中糧黃岡 40 0 0 小計 40 0 0 1007 湖北宏凱 0 0 0 1008 中糧荊州 0 0 0 1010 中紡四川 0 0 150 1102 中儲平安 0 0 0 總計 45 0 0 品種₪·：粳稻JR 單位₪·：張 日期₪·：2015-11-19 倉庫編號 倉庫簡稱 類別 等級 倉單數量 當日增減 有效預報 升貼水 0415 營口港務 0 0 110 1301 中儲哈爾濱 0 0 0 1302 中糧綏化 0 0 0 1303 益海哈爾濱 0 0 0 1304 瀋陽直屬糧庫 0 0 100 1306 中糧吉林 0 0 50 1307 吉糧米業 0 0 30 1308 北京古船米業 0 0 30 總計 0 0 0 注₪·：類別標註為“E1”的指的是堊白粒率 ≤30%☁╃₪，類別標註為“E2”的指的是30%<堊白粒率≤40%☁╃₪， 類別標註為“E3”的指的是堊白粒率>40% 品種₪·：動力煤TC 單位₪·：張 日期₪·：2015-11-19 廠庫編號 廠庫簡稱 倉單數量 當日增減 升貼水 1201 中煤能源 0 0 0 1202 神華銷售 0 0 0 1203 大同煤礦 0 0 0 1204 陝西煤業 0 0 0 1205 內蒙古伊泰 0 0 0 1206 綠地能源 0 0 0 1207 巨化集團 0 0 0 1208 滿世煤炭 0 0 0 1209 中譽控股 0 0 0 1210 晉和電力 0 0 0 總計 0 0 品種₪·：晚秈稻LR 單位₪·：張 日期₪·：2015-11-19 倉庫編號 倉庫簡稱 類別 等級 倉單數量 當日增減 有效預報 升貼水 0424 武漢大花嶺 0 0 0 0713 湖南赤山糧庫 0 0 0 0717 江糧新幹 0 0 0 1401 益海南昌 0 0 0 1402 湖北康宏 0 0 0 1403 中糧安徽庫 0 0 0 總計 0 0 0 注₪·：類別標註為“E1”的指的是堊白粒率 ≤30%☁╃₪，類別標註為“E2”的指的是30%<堊白粒率≤40% 品種₪·：矽鐵SF 單位₪·：張 日期₪·：2015-11-19 倉庫編號 倉庫簡稱 倉單數量 當日增減 有效預報 升貼水 0317 湖北三三八處 0 0 100 1501 天津魏王 0 0 0 1502 天津全程 0 0 0 1503 東之樺 0 0 0 1505 江蘇武進 0 0 100 1552 西金礦冶 0 0 0 1651 寧夏天淨 0 0 0 1652 中衛銀河 0 0 0 1654 騰達西鐵 0 0 0 1655 青海福鑫 0 0 0 總計 0 0 0 品種₪·：錳矽SM 單位₪·：張 日期₪·：2015-11-19 倉庫編號 倉庫簡稱 倉單數量 當日增減 有效預報 升貼水 0317 湖北三三八處 0 0 -150 1501 天津魏王 0 0 0 1502 天津全程 0 0 0 1503 東之樺 0 0 0 1504 玖隆物流 0 0 0 1505 江蘇武進 0 0 0 1506 立晨物流 0 0 0 1551 吉鐵股份 0 0 0 1552 西金礦冶 0 0 0 1553 寧夏晟晏 0 0 0 1554 金源冶金 0 0 0 1555 鎮遠潤達 0 0 0 1556 廣西鐵合金 0 0 0 1559 雲南匯通 0 0 0 總計 0 0 0 [詳情]11-19
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